(资料图片)

CFi.CN讯：数据显示，北新建材2026年前三季度营收190.76亿元、同比降4.17%，归母净利润19.05亿元、同比降26.35%；但Q3单季收入64.45亿元、同比增长1.54%，为年内首次转正。同期防水与涂料业务密集提价两次，幅度达5%-15%，叠加龙牌、泰山石膏板年内两轮涨价，反映公司议价能力持续增强。

近期机构研报指出，“一体两翼”战略初见成效：防水板块完成远大洪雨重组，涂料板块通过嘉宝莉强化高端仿石漆布局，成本传导更顺畅。研报认为，尽管地产竣工仍疲软(累计同比下滑25.1%)，但政策托底预期升温，叠加公司在手现金超41亿元、资产负债率仅24.05%，保障产能扩张与出海落地——湖南5000万平米石膏板线、韩国4000万平米产线已明确推进。

研报上调2026-2028年盈利预测至26.9/32.7/36.6亿元，对应PE仅10.3/8.5/7.6倍。核心逻辑在于：收入端企稳、价格端有支撑、产能端有增量，估值处于历史低位，修复动能正在积聚。